Капитал (от лат. capitalis - главный) - одна из важнейших категорий экономической науки, обязательный элемент рыночной экономики, необходимый фактор и ресурс производства, главный объект рынка капитала.

Капитал имеет много значений и может трактоваться как некий запас материальных благ («физический капитал»), как сумма денег, или «финансовый капитал», как нечто, что включает в себя не только материальные предметы (средства производства), но и нематериальные элементы, такие, как знание, образование, квалификация, человеческие способности, используемые в производстве товаров и услуг («человеческий капитал»), как элемент богатства, приносящий его владельцу регулярный доход на протяжении длительного времени («дисконтированный поток дохода»), как сумма прав распоряжаться некоторыми ценностями, дающая их обладателям доход без вложения соответствующего труда («юридический капитал»).

Все эти взгляды едины в одном: капитал - это любой ресурс экономики, создаваемый с целью производства большего количества экономических благ и способный приносить доход.

Капитал существует в различных формах (рис. 1).

Изначально он выступает в денежной форме . Это денежный капитал, роль (функция) его сводится к созданию необходимых условий для процесса производства материальных благ. Имея деньги, предприниматель приобретает на рынке необходимые факторы производства: рабочую силу, средства производства и земельный участок (возможно, в аренду).

Другой формой капитала является производительный капитал , функция которого - рациональное потребление приобретенных факторов в процессе производства; создание товаров, обладающих общественной потребительной стоимостью и стоимостью, содержащей прибавочную стоимость и прибыль.

Третьей формой капитала выступает товарный капитал, его роль и функция - в реализации произведенных товаров и содержащейся в них стоимости и прибавочной стоимости, т.е. превращение товарного капитала в денежный. Именно на этой стадии реализованная прибавочная стоимость превращается в прибыль, доход предпринимателя.

Итак, круг замкнулся. Капитал совершил кругооборот.

Кругооборот капитала - это такое движение капитала, при котором, проходя три различные стадии и три функциональные формы, он возвращается в ту форму, с которой начал свое движение.

Формула кругооборота капитала в полной мере отражает содержание предпринимательской деятельности, ее цель и условия осуществления: Д – Т … П … Т…Д

Движение капитала не ограничивается одним кругооборотом. Они следуют один за другим и образуют оборот капитала.

Оборот капитала - это кругооборот, рассматриваемый не как отдельный акт, а как периодически повторяющийся процесс, он начинается с момента авансирования капитала в денежной форме и заканчивается денежной формой капитала, но с приростом.

Оборот капитала и его кругооборот не совпадают по времени. Это связано с различиями в скорости обращения разных частей капитала, поэтому за время одного кругооборота к предпринимателю в денежной форме может возвратиться лишь часть авансированного капитала.

Средства труда функционируют в процессе производства достаточно длительное время, сохраняют свою натуральную форму, а стоимость их переносится на готовый продукт трудом рабочих по мере их износа, т.е. частично. Поэтому вся стоимость, вложенная в средства труда, возвращается предпринимателю по мере реализации товаров в денежной форме лишь через несколько лет.

Часть производительного капитала, стоимость которого переносится на продукт постепенно и возвращается к предпринимателю в денежной форме по частям, называется основным капиталом.

Предметы труда потребляются в производстве полностью, перенося свою стоимость целиком на продукт, и после продажи товаров стоимость полностью возвращается к предпринимателю в денежной форме.

Часть производительного капитала, стоимость которой входит в продукт целиком и полностью возвращается к предпринимателю в денежной форме в течение одного кругооборота капитала, называется оборотным капиталом.

Деление капитала на основной и оборотный относится только к производительному, а не ко всему авансированному капиталу.

Авансированный капитал одновременно пребывает в трех функциональных формах: производительной, денежной и товарной.

Оборот измеряется временем и скоростью.

Время оборота - это период, в течение которого ресурсы, пройдя сферы производства и обращения, возвращаются к исходной (денежной) форме. Время оборота распадается на время производства и время обращения. Скорость оборота измеряется числом оборотов ресурсов, совершаемых в течение года.

Число оборотов определяется по формуле: n = О/t,

где n - число оборотов в год; О - принятая единица времени (1 год); t - время оборота данных ресурсов.

Процесс переноса стоимости основного капитала в течение срока его службы на стоимость произведенного товара и аккумулирование ее в амортизационном фонде называется амортизацией .

Амортизационный фонд предназначен для восстановления элементов основного капитала, выбывшего из производственного процесса в силу физического и морального износа.

Мерой потребления основного капитала выступает износ, денежным выражением которого являются амортизационные отчисления, представляющие собой часть стоимости основного капитала, переносимую на готовый продукт в каждом производственном цикле.

Физический износ основного капитала - это потеря им потребительной стоимости.

Моральный износ - это потеря стоимости по двум причинам:

1) создание аналогичных, но более дешевых средств труда;

2) выпуск более производительных средств труда при той же цене. Учет физического и морального износа имеет большое значение для установления норм амортизации.

Норма амортизации - это отношение годовой суммы амортизационных отчислений к среднегодовой стоимости основного производственного капитала, выраженное в процентах.

Норма амортизации показывает, за сколько лет стоимость основного капитала должна быть возмещена. В условиях НТП сроки службы оборудования сокращаются, поэтому появляется проблема ускоренной амортизации.

Обобщающим показателем использования основных фондов (капитала) является фондоотдача (ФО): ФО = П/Фосн,

где ФО - фондоотдача; П - выпуск продукции; Фосн - стоимость основных производственных фондов (капитала).

Фондоемкость - показатель обратный фондоотдаче.

Использование оборотных фондов (капитала) выражается в материалоемкости (ME):

где Фоб - оборотные фонды; П-стоимость выпущенной продукции.

Кроме основного и оборотного капиталов (фондов), функционирующих в сфере производства, фирмы имеют фонды обращения, предназначенные для процесса реализации.

Денежные средства, вложенные в оборотные фонды и фонды обращения, образуют оборотные средства.

Эффективность использования оборотных средств определяется коэффициентом оборачиваемости, который измеряется отношением стоимости реализованной за год продукции (РП) к среднему остатку оборотных средств (ОС): Коб = РП / ОС

И основной, и оборотный капиталы характеризуются определенной мобильностью и ликвидностью.

Мобильностью капитала называют его способность переходить от одного вида использования к другому в зависимости от перемещения спроса. Мобильности противостоит специализация капитала - абсолютная или относительная.

Ликвидность капитала - это его способность быть немедленно обмененным на деньги: может иметь место обмен капитала на деньги на рынке или же его амортизация, т.е. частичное или полное воспроизведение его стоимости в произведенном продукте. Ликвидности противостоит замораживание капитала: либо он не подлежит обмену на рынке, либо процесс изготовления того или иного продукта блокируется сокращением спроса на конечный продукт.

Историческими формами существования капитала были: торговый капитал (в виде купеческого капитала), - исторически древнейшая свободная форма капитала; ростовщический (позднее ссудный капитал), и промышленный.

Торговый капитал появляется в результате обособления функции реализации товаров и услуг. Необходимость такого обособления обусловлена усилением роли реализации товаров для ускорения оборота промышленного капитала. Торговый капитал совершает две фазы кругооборота Д- Т и Т-Д. В первой фазе происходит купля, т.е. превращение денег в товар, а во второй - продажа, т.е. превращение товара в деньги. Торговый капитал функционирует в сфере обращения, без него непрерывность производства была бы невозможна, поскольку кругооборот капитала заканчивается лишь тогда, когда товар продан и предприниматель получил доход. Обособление торгового капитала позволяет сократить издержки, связанные с реализацией товара, и ускоряет оборот капитала в целом.

Условия воспроизводства вызывают необходимость обособления денежной формы промышленного капитала и превращения ее в самостоятельный ссудный капитал. В основе превращения денежного капитала в особый товар-капитал лежит отделение собственности на капитал от пользования им, т.е. когда он принадлежит одному, а используется другим предпринимателем. Ссудный капитал по истечении определенного срока возвращается обратно владельцу, принося доход в виде процента. Ссудный капитал имеет особую форму движения. Он не принимает ни производительной, ни товарной формы.

Движение ссудного капитала происходит в форме коммерческого и банковского кредита и подробно рассматривается в других главах учебника. Развитие кредита дало толчок торговле ценными бумагами, биржевой игре, формированию рынка ценных бумаг.

Похожая информация.

Кругооборот и оборот капитала предприятий.

Основной иоборотный капитал. Физический и моральный износ основного капитала. Амортизация.

Инвестиции как источник финансирования производственных фондов.

Понятие «капитал» (от лат.capitalis- главный) имеет три основных значения. Во- первых, по Марксу, капитал есть особая, «самовозрастающая стоимость», или такая стоимость, которая в результате эксплуатации наемного труда приносит прибавочную стоимость. Здесь преобладает классовый, идеологический смысл: капитал- орудие эксплуатации рабочих буржуазией.

Во- вторых, капитал в широком смысле- это любое имущество (деньги, акции, облигации, станки, недвижимость), которое «находится в состоянии роста» (Норс), то есть приносит ее владельцу доход. В- третьих, капитал в узком смысле есть рассмотренная выше часть средства производства, обработанных людьми (производственный капитал).

К.Маркс приступая и анализу теории капитала, отличает, что движение капитала всегда начинается с денег. Однако сами по себе деньги не капитал, они превращаются в капитал в особых условиях – в случае их использования с целью получения дополнительных денег. Исходная сумма денег (Д) в качестве капитала совершает кругооборот по схеме Д-Т-Д*, где Т- товар, Д*- возросшая на величину Д первоначальный сумма денег. Это превращение Маркс назвал прибавочной стоимостью, а самовозрастающие деньги капиталом.

Следовательно, капитал есть стоимость, приносящая прибавочную стоимость. Формула Д-Т-Д* названа всеобщей формулой капитала.

Прибавочная стоимость представляет собой стоимость, создаваемую трудом прибавочного рабочего времени неоплаченным трудом рабочего.

Отношение величины прибавочной стоимости к переменному капиталу, выраженное в процентах называется нормой прибавочной стоимости (m-норма прибавочной стоимости).

Капитал – это определенный запас ценностей (благ) в денежной или не денежной форме, который приносит доход своему владельцу, обеспечивая самовозрастание богатства, особенно в форме денег. Всякая фирма заинтересована в том, чтобы ее капитал находился в движении и непрерывно воспроизводился. Исходным моментом является кругооборот капитала.

Кругооборот капитала - это движение стоимости факторов производства через сферы производства и обращения, в результате чего она проходит три стадии и последовательно принимает производительную, денежную и товарную формы.

Стадии производственного цикла:

D - Т ….. П…Т* - D *

Где D – первоначальный капитал (авансированные деньги); Т-товар; РС- рабочая сила; СП-средства производства; П- процесс производства товаров и услуг; Т*- произведенный продукт; D *- возросший первоначально авансированный капитал.

Каждая из трех стадий выполняет определенную функцию:

На первой формируются условия производства;

На второй осуществляется производство товаров и услуг;

На третьей происходит реализация товаров и услуг и получение прибыли.

Кругооборот, рассматриваемый как непрерывно возобновляемый процесс, называется оборотом.

Между кругооборотом и оборотом существует различие: в течение одного кругооборота фирме возвращается лишь часть первоначально авансированной стоимости; в течение одного оборота фирме возвращается вся первоначально авансированная стоимость. Для этого может понадобиться несколько кругооборотов (производство многих партий обуви).

Оборот измеряется временем и скоростью.

Время оборота - это период, в течение которого ресурсы, пройдя сферы производства и обращения, возвращаются к исходной (денежной) форме. Время оборота распадается на время производства и время обращения.

Скорость оборота измеряется числом оборотов ресурсов, совершаемых в течение года. Число оборотов определяется по формуле: n =О/ t , где n - число оборотов в год; О- принятая единица времени (1год); t - время оборота данных ресурсов.

Оборот совершает производственный капитал. Производственный капитал - это выраженные в стоимостной форме факторы производства, функционирующие в замкнутом воспроизводственном цикле. Он может выступать в двух формах: как реальный (физический )- тот, что уже вложен в средства производства в качестве прямых инвестиций, и как денежный (финансовый ), существующий пока в виде денег для закупки средств производства (инвестиционных товаров). В соответствии со способами переноса стоимости используемого производственного капитала на стоимость созданного товара различают: основной и оборотный капитал.

Основной капитал- это средства труда (здания, оборудования и т.п.), которые многократно используются в производственных циклах и переносят стоимость по частям.

К оборотному капиталу относятся сырье, материалы, рабочая сила. Они используются полностью и переносят стоимость в течение одного производственного цикла.

Таблица 8.1.- Главные различия между основным и оборотным капиталом.

Процесс переноса стоимости основного капитала в течение срока его службы на стоимость произведенного товара и аккумулирование ее в амортизационном фонде называется амортизацией. Физический износ основного капитала- это потеря им потребительной стоимости. Моральный износ - это потеря стоимости по двум причинам: 1) создание аналогичных, но более дешевых средств труда; 2) выпуск более производительных средств труда при той же цене.

Инвестиции - это долгосрочные вложения государственного или частного капитала в различные отрасли как внутри страны, так и за ее пределами с целью получения прибыли.

Валовые инвестиции - это затраты на замещение старого оборудования (амортизация)+ прирост инвестиций на расширение производства.

Чистые инвестиции - это валовые инвестиции за вычетом суммы амортизации основного капитала. Если они составляют положительную величину, то экономика развивается, если отрицательную- то свидетельствуют о снижении деловой активности.

Автономные инвестиции - это инвестиции, обусловленные нововведениями, вызванными НТП.

Индуцированные инвестиции - это капиталовложения, направленные на образование новых производственных мощностей.

Инвестиционный спрос -это спрос предпринимателей на средства производства для восстановления изношенного капитала, а также для его увеличения. К факторам, определяющим инвестиционный спрос, относятся: ожидание нормы прибыли и ставка банковского процента. Например, если ожидаемая норма прибыли 10% превышает ставку процента 7%, то инвестирование будет прибыльным.

Капитал есть движение. Процесс движения капитала имеет три стадии. На первой стадии владелец капитала - денег появляется на рынке и осуществляет первое превращение капитала: Д - Т (СП+РС). Денежный капитал обменивается на простые моменты процесса труда - на средства производства и рабочую силу, т. е превращается в производительный капитал. Тем самым совершается первый метаморфоз капитала.

На второй стадии производительный капитал потребляется, расходуется, исчезает и одновременно превращается в товарный (…П…). В этом состоит второе превращение, второй метаморфоз капитала. Возникший в процессе второго превращения капитала товар отличается от товаров - простых моментов процесса труда как по стоимости, так и по натурально-вещественной форме. Возникший в производстве новый товар может возместить предпринимателю его деньги, его авансированный капитал и принести прибавочную стоимость, обеспечить самовозрастание капитала только в том случае, если процесс второго превращения протекал в общественно нормальных условиях или в условиях лучших, чем общественно нормальные, а новый товар создан в общественно-необходимом (т.е отвечающем общественному спросу) количестве.

Обратное превращение товара «капитал» в деньги, в денежный капитал, совершается не в самом производстве, а в обращении, на третьей стадии движения капитала, где товары превращаются в деньги: Т" - Д". В этом состоит третье превращение, третий метаморфоз капитала.

Анализ превращений капитала показывает, что движение капитала, представляющее собой последовательную цепь его превращений, может быть приостановлено и даже прекращено, если не будет осуществлено любое из трех последовательных превращений. Если капитал задерживается в денежной форме, то деньги образуют сокровище. Если он останавливается в производительной форме, то с одной стороны не функционируют средства производства, с другой - бездействует рабочая сила. Если капитал задерживается в товарной форме, то накапливающиеся товары преграждают путь потоку обращения.

Как видно из описания стадий движения капитала, капитал в своем движении принимает три главные функциональные формы: денежную, производительную и товарную. Денежный капитал - первая форма капитала. Деньги становятся капиталом не сами по себе, а постольку, поскольку создают возможность приобретения тех товаров, которые могут выступить в качестве простых моментов процесса труда. Владелец капитала должен проявить дальновидность и предприимчивость, он должен закупить столько средств производства, сколько нужно, чтобы обеспечить нормальное функционирование рабочей силы в течение всего рабочего времени. Иными словами, функция денежного капитала состоит в обеспечении условий соединения рабочей илы со средствами производства.

Непосредственное соединение рабочей силы со средствами производства осуществляется в процессе производства. Функция производительного капитала заключается не просто в производстве товара - вещи, обладающей полезностью и стоимостью, но и в производстве прибавочной стоимости, в обеспечении самовозрастания капитала, его расширенного воспроизводства.

Товарный капитал реализует (или превращает в денежную форму) возросшую (или уменьшившуюся) в процессе производства капитальную стоимость. В реализации капитальной стоимости состоит функция товарного капитала.

Каждая из трех форм капитала выполняет в процессе движения капитала особую функцию, - вот почему их называют функциональными формами капитала.

Если безостановочно происходит последовательное превращение капитала из одной функциональной формы в другую. Если обеспечивается возвращение к исходной форме, то говорят о кругообороте капитала. Полный кругооборот денежного капитала описывается формулой:

Д - Т (СП+РС)…П… Т" - Д".

Здесь многоточие показывает, что процесс обращения прерван процессом производства, а черточки фиксируют стоимостную эквивалентность обменных актов. Движение капитала не сводится и не может быть сведено к единственному кругообороту. Для обеспечения непрерывного самовозрастания капитала его владелец снова и снова возобновляет кругооборот, чтобы произвести и присвоить все больше прибавочной стоимости. Происходящие один за другим кругообороты капитала представляют собой оборот капитала. Время, в течение которого вся авансированная капитальная стоимость полностью проходит стадии производства и обращения, есть время оборота капитала. Время оборота оборотного капитала равняется периоду одного кругооборота. Время оборота основного капитала есть отношение авансированного капитала к годовой амортизации и сумме обернувшегося за год оборотного капитала. Время оборота делится на время производства - в течение которого капитал находится в производственной форме; и время обращения - капитал находится в денежной и товарной форме. Быстрота оборота капитала оказывает воздействие на эффективность производства. В целях получения большей прибыли предприниматель заинтересован в ускорении оборота капитала.

Основной и оборотный капитал. Износ основного капитала. Амортизация основного капитала

В процессе производства различные элементы капитала ведут себя неодинаково. Одна часть функционирует на протяжении длительного периода времени (здания, машины, оборудование), включающего от нескольких лет до 40-50 и более лет, другая (сырье, материалы) используется однократно. Первую часть капитала называют основным капиталом, вторую - оборотным. Различие между основным и оборотным капиталом проводил еще А.Смит. По его мнению, основной капитал - это тот, который производит прибыль, оставаясь при этом достоянием того, кто им владеет; оборотный капитал есть благо, которое перестает быть достоянием его владельца. Так, рабочий скот - это основной капитал, но он же, если он продан на рынке, превращается в оборотный капитал. Таким образом, А.Смит под оборотным капиталом понимал товарный, или торговый, капитал.

У Д.Риккардо деление капитала на основной и оборотный основывалось на другом принципе. Это деление он осуществлял в зависимости о степени долговечности капитала. Однако в отличие от А.Смита Д Риккардо исключал из оборотного капитала затраты на сырье и материалы и фактически отождествлял оборотный капитал с затратами на покупку рабочей силы.

Современная экономическая наука различает основной и оборотный капитал не по критерию мобильности, как это делал А.Смит (в движение может быть приведен и основной капитал), и не по степени долговечности, как предлагал Д. Риккардо, а по способу переноса стоимости на вновь создаваемые товары или услуги.

Основной капитал - это капитал, который участвует в процессе производства на протяжении нескольких производственных циклов и переносит свою стоимость на создаваемые товары по частям (в форме амортизационных отчислений).

Оборотный капитал - сырье, материалы, электроэнергия, вода и т.д. - участвует в производственном цикле лишь один раз и свою стоимость полностью переносит на созданные продукты. При реализации товаров деньги, затраченные на элементы оборотного капитала, полностью возвращаются предпринимателю и могут быть снова использованы для приобретения факторов производства. Затраты на основной капитал так быстро не возвращаются, на это уходят годы. Следовательно, в издержки производства входит вся стоимость оборотного капитала, а от основного капитал туда включается лишь часть стоимости, исчисляемая исходя из всего срока жизни этого капитала.

Основной капитал, воплощенный в средствах труда, по мере использования подвергается износу. Экономисты различают две формы износа - физический и моральный.

Физический износ происходит, во-первых, в процессе самого производства и, во-вторых, под воздействием сил природы (коррозия металла, разрушение бетона, потеря упругости или гибкости пластмассы и т.п.). Чем больше время эксплуатации основного капитала, тем больше физический износ.

С физическим износом связано понятие амортизации. Амортизация является экономической категорией, выражающей экономические отношения по поводу той части стоимости основного капитал, которая перенесена на продукт и вернулась к предпринимателю после реализации товаров в денежной форме. Она накапливается на специальном счете, называемом амортизационным фондом. Амортизация включается в стоимость произведенного продукта и является источником обновления основного капитала. Величина амортизационных отчислений зависит от цены средства труда и продолжительности его функционирования.

Пример. Цена станка - 120 тыс. тенге

Срок службы - 12 лет

Ежегодные амортизационные отчисления (А):

А=120 тыс. тенге/12 лет=10 тыс. тенге

Отношение ежегодных амортизационных отчислений к стоимости основного капитала называется нормой амортизации. Норма амортизации (А") для указанного примера составит:

А"=10 тыс.тенге/120 тыс.тенге*100=8,3%

Вторая форма износа - моральный износ(моральное старение). Это снижение полезных свойств основного капитала в глазах пользователей по сравнению с тем, что предлагают ему взамен. Моральное старение может быть вызвано как объективными причинами (технический прогресс, перемены в образе жизни), так и чисто субъективными (воздействие моды, рекламы и т.д.).

Моральный износ бывает двух видов. Первый вид связан с производством более дешевых машин, оборудования, транспортных средств и т.д. в результате роста производительности труда в машиностроении. Например, предприниматель приобрел станок за 120 тыс. тенге. В результате роста производительности труда и удешевления единицы изделия цена аналогичного станка понизилась до 100 тыс. тенге. Следовательно, уже функционирующий капитал, представленный станком в 120 тыс. тенге, обесценился, что является потерей для предпринимателя.

Второй вид морального износа связан с производством более совершенных машин. В этом случае предприниматели также несут убытки, продолжая использовать морально устаревшую технику или оборудование.

Чтобы уменьшить потери от морального старения капитала, в хозяйственной практике используется политика ускоренной амортизации. Ускоренная амортизация характеризуется повышением нормы амортизации с целью сокращения ее сроков. Другими словами, стоимость функционирующего основного капитала списывается в два раза быстрее, и у предпринимателя появляется возможность направить часть высвободившихся средств на приобретение новой во всех отношениях техники.

Функция промышленных фирм в рыночной экономике - производственная деятельность. Их специфику показывают формализовано следующим образом (Д - деньги, Т - товары, Рс - рабочая сила, Сп - средства производства, П - производство):

Собственник денег авансирует их на покупку двух товаров - рабочей силы и средств производства. С помощью последних он организует производство новых товаров, которые затем реализует по цене, превышающей авансированные деньги. Становление предпринимательского капитала зависит от формирования рынка труда, т. е. появления новой формы товара - рабочей силы. Появление рабочей силы как товара свидетельствует о всеобщности товарных отношений - все факторы производства выступают в таких условиях как товары.

Функционирование промышленного капитала представляет единство трех основных процессов - движения, кругооборота и оборота.

Движение капитала - смена форм капитала при сделке. Капитал совершает постоянное движение с помощью актов купли и продажи товаров. Каждый такой переход формы капитала представляет собой движение капитала.

Кругооборот капитала есть движение капитала по трем стадиям с последовательной сменой форм и возвратом к исходной форме капитала в увеличенном, как правило, размере. Он состоит из двух сфер: производства и обращения. Каждая их них выполняет свою функцию в движении капитала. Возникновение промышленного капитала свидетельствует о начале действия экономического закона примата производства: производство становится главной сферой экономики. Сфера обращения состоит из сфер - снабжения и реализации (сбыта). Таким образом, капитал в своем кругообороте проходит три стадии:
снабжение -> производство -> реализация (сбыт).

Снабжение обеспечивает подготовку условий производства. В этой сфере происходит закупка всех необходимых факторов производства: рабочей силы, сырья, техники.

Производство - создание товара, прибыли (прибавочной стоимости). Издержки производства представляют собой все затраты на изготовление товара.

Реализация - продажа созданных товаров. Для получения прибыли необходимо продать все товары. Существуют различные способы реализации товаров. Расходы на реализацию товаров составляют издержки обращения.

Оборот капитала предполагает возвращение первоначально авансированной величины капитала. Поскольку разные части капитала движутся с разной скоростью, то получают усредненный показатель скорости оборота капитала. Оборот капитала заканчивается тогда, когда полученный в результате реализации капитал становится равным авансированному капиталу. Обычно выручку за год делят на величину авансированного капитала и получают число оборотов за год. Если же длительность года поделить на число оборотов, то получится величина длительности оборота. На основе этого критерия различают части капитала (актива, фондов).

Оборотный капитал возвращается полностью в течение каждого кругооборота. К нему относят сырье, электроэнергию и т. п. Его, в свою очередь, делят на оборотные производственные фонды (незавершенное производство, запасы, расходы будущего периода) и оборотные непроизводственные фонды (наличные деньги, готовые товары, дебиторская задолженность).

Основной капитал - часть капитала, которая принимает полностью участие в производстве, но переносит цену не сразу, а по частям в течение многих кругооборотов. К нему относят: сооружения, строения, здания, оборудование, технику и не относят ценные бумаги, например акции. Спецификой движения основного капитала является то, что его воспроизводство (оборот) состоит из трех стадий.

Применение (использование) основного капитала называют износом. Различают физический и моральный износ.

Физический износ - ухудшение полезности основного капитала по причине:
а) вредного действия природы - ржавление, гниение и т. д.;
б) производительного его использования. Моральный износ - обесценивание основного капитала:
а) при появлении принципиально новой техники, что ведет к отказу от старой техники;
б) при росте производительности труда падают цены на ранее выпущенную технику и происходит ее уценка.

Потребление основного капитала происходит посредством амортизации. Амортизация - бухгалтерская операция по перенесению цены использованных основных средств на цены изготовленных товаров или снижению ценности актива в ходе их использования. Существуют различные методы амортизации.

В первом случае погашают равномерно от начальной величины авансированного капитала, во втором - погашение идет от оставшегося капитала.

Развитые страны часто проводят политику ускоренной амортизации: большую долю выручки от продажи товаров относят на амортизацию основного капитала, тем самым уменьшая долю прибыли в цене товара и налоги на прибыль. Амортизационные отчисления не облагаются налогом. Амортизацию рассчитывают на капитальный ремонт техники и на реновацию - полное обновление техники.

Восстановление (возмещение) основного капитала происходит различно. Ранее из выручки вычитали амортизацию и направляли ее на амортизационный фонд предприятия - два банковских счета (примерно пополам):
- капремонта - текущее содержание техники, модернизация ее;
- реновации - замена выбывшей техники.

В 1994 г. в нашей стране эти счета отменены. Амортизационные отчисления определяются, но не обособляются от других частей цены на расчетном счете. За его счет делают любые платежи, в том числе зарплаты. В таком случае возможно дезинвестирование - уменьшение капитальной базы фирмы («проедание»), уменьшение масштабов производства, падение качества продукции и деградация фирмы вообще. Это может быть элементом сознательной политики фирмы по переливу капитала в другие отрасли (см. Операционная прибыль, тема 13, разд. 13.3). В таком случае не обновляют технику и т. п., растет степень ее износа и т. д. Могут обеспечивать только текущую деятельность оборудования, зданий или капитальный ремонт и т. п. Но все это не исключает необходимости аккумуляции денежных средств для замены изношенного основного капитала, необходимого для нормального воспроизводства капитала. Последнее предполагает не только поддержание рабочего состояния оборудования, его модернизацию, но и замену его новым оборудованием. Это особенно актуально сейчас, когда сокращается время амортизации основного капитала.

При анализе оборота капитала изучают скорость движения всех частей капитала и получают систему показателей скорости оборота капитала. Общая скорость оборота капитала определяется посредством деления годовой выручки на авансированный капитал и выражается в числе оборотов в год или в длительности оборота в днях.

Функционируя по схеме Д - Т -Д", капитал непрерывно возвращается к своей первоначальной форме, осуществляя своеобразное движение по кругу. Реальный кругооборот промышленного капитала проходит три логически последовательные стадии (рис. 11.4):

I - покупка необходимых факторов производства (средств производства (СП) и рабочей силы (РС));

II - производство определенной товарной массы;

III - продажа произведенной товарной продукции.

Кругооборот промышленного капитала - непрерывное движение капитала по трем стадиям с последовательным изменением форм и возвращением в свою начальную форму в увеличенном, как правило, объеме. Непрерывное движение капитала по логике его кругооборота образует оборот капитала.

Оборот капитала - это непрерывно повторяемый кругооборот капитала, в результате которого авансированные средства полностью возвращаются в свою первоначальную форму.

В процессе оборота разные части промышленного капитала одновременно функционируют в денежной, производительной и товарной формах.

Одна из важных характеристик оборота капитала - скорость его движения.

Первое измерение скорости оборота капитала - отрезок времени, на протяжении которого к предпринимателю в виде выручки возвращается вся денежная сумма авансированного капитала, возросшая на величину прибыли. Этот отрезок времени составляет один оборот.

Второе измерение скорости оборота капитала - количество оборотов авансированного капитала за год. Это измерение является производным от первого и выражается формулой:

Отдельные части промышленного капитала, представленные его особыми материально-вещественными элементами, оборачиваются с разной скоростью.

Средства труда (строения, сооружения, станки, машины, оборудование) функционируют от нескольких лет до нескольких десятков лет. Они составляют материально- техническую базу предприятий и последовательно принимают участие во многих производственно-технологических циклах.

Основной капитал - часть промышленного капитала, функционирующая в натуральной форме средств труда на протяжении нескольких производственно-техно логических циклов и частями переносящая свою стоимость на произведенную продукцию.

Предметы труда - сырье, материалы, комплектующие, полуфабрикаты - принимают участие в производственно-технологическом цикле и полностью потребляются на протяжении одного такого цикла. Их стоимость быстро оборачивается, полностью переносится живым конкретным трудом на создаваемую в том же самом производственно-технологическом цикле товарную продукцию. Дальше она приобретает денежную форму вследствие реализации продукции и снова направляется на закупку новых партий предметов труда. Быстро оборачиваются также средства в товарной и денежной формах.

Оборотный капитал - часть промышленного капитала, функционирующего в виде предметов труда, незавершенного производства, готовой продукции, денежных средств (в т.ч. заработной платы), которые оборачиваются и переносят свою стоимость на произведенную продукцию на протяжении одного производственно-технологического цикла.

Оборотный капитал полностью возвращается к предпринимателю после завершения каждого кругооборота.

Вместе с тем необходимо учитывать, что ускорение научно-технического прогресса, усложнение производственных технологий, непрерывное генерирование инноваций как определяющие факторы современного экономического развития успешных стран подрывают основы классической теории оборота капитала. Делая ударение на принципиальном изменении роли фактора времени в информационном обществе, современные исследователи обращают внимание на размывание четкой границы между основным и оборотным капиталом. Свидетельство этого - увеличение продолжительности производственного цикла в самолето-, корабле-, ракетостроении, которое удлиняет жизненный цикл оборотного капитала в данных отраслях до 2-3 лет. В то же время некоторые виды производственного оборудования (компьютеры, факсы, ксероксы и т. п.) вследствие быстрого морального износа также функционируют 2-3 года, что ведет к существенным изменениям в делении затрат на капитальные и текущие.

Согласно схеме кругооборота, время оборота промышленного капитала имеет следующую структуру (рис. 11.5):

• - время обращения;
• - время производства.

Рациональное хозяйствование предусматривает поиски путей ускорения оборота капитала с целью увеличения массы и повышения нормы прибыли.

С учетом скорости оборота капитала формула нормы прибыли приобретает следующий вид:

Оборот основного капитала, благодаря многолетнему функционированию его материально-вещественных элементов, происходит в форме амортизации.

Амортизация (от лат. mors - смерть или amortisatio - погашение) - термин, используемый в двух значениях:

• 1) процесс постепенного перенесения стоимости основного капитала на произведенную продукцию по мере его износа;
• 2) процесс восстановления стоимости основного капитала за счет целевого накопления денежных средств.

Различают физический и моральный износ основного капитала (рис. 11.6).

Физический износ основного капитала происходит в процессе производственного потребления его элементов, а также под физико-химическим влиянием окружающей природной среды. Размер физического износа зависит от продолжительности и интенсивности использования основного капитала. Потери от физического износа машин и оборудования могут быть сокращены за счет текущего и капитального ремонтов. Однако со временем возможности дальнейшей эксплуатации средств труда в связи с ухудшением их технико-эксплуатационных свойств постепенно исчезают.

Материально-вещественные элементы основного капитала могут подвергаться моральному износу, обусловленному научно-техническим прогрессом.

Моральный износ основного капитала - технико-экономическое старение его элементов, проявляющееся в потере целесообразности их дальнейшей эксплуатации в результате появления более дешевых и более совершенных средств труда. Различают моральный износ первого и второго видов.

Моральный износ первого вида обусловлен удешевлением элементов основного капитала вследствие повышения производительности труда в отраслях, производящих машины и оборудование, подобные тем, которые используется на действующих предприятиях. Этот вид износа не вызывает потребности в немедленной замене старой техники новой,

однако свидетельствует о необходимости более активного использования существующего оборудования.

Моральный износ второго вида обусловлен изобретением новых, более эффективных средств производства, применение которых улучшает качественные характеристики и удешевляет производимую продукцию. Такая форма морального износа подрывает конкурентоспособность предприятий и вызывает необходимость замены действующего устаревшего оборудования до истечения срока его физического износа.

Амортизационное отчисление - ежегодное списание части стоимости основного капитала. Амортизационные отчисления являются частью валовых издержек предприятия. Вместе с тем они выступают источником возмещения износа основных средств, образуя финансовые предпосылки для инвестирования. Именно поэтому система амортизационных отчислений - важный фактор повышения эффективности общественного производства.

Годовая амортизация основного капитала рассчитывается по формуле

Общая сумма денег, предназначенная для возмещения стоимости изношенного основного капитала, образует амортизационный фонд. Амортизационный фонд -денежный фонд, предназначенный для возмещения стоимости потребленных элементов основного капитала, которые выбывают из производственного процесса по мере своего физического и морального износа.

Норма амортизации - выраженное в процентах отношение годовой суммы амортизации к стоимости элементов основного капитала.

С учетом затрат на ремонт оборудования и ликвидационной стоимости основного капитала эта формула приобретает следующий вид;

Интенсификация производства в странах с развитой экономикой приводит к потерям амортизационным фондом функций финансирования восстановления основного капитала в пределах простого воспроизводства. В современных условиях амортизационные отчисления превращаются в один из важнейших источников накопления, выполняя функции, аналогичные тем, которые присущи капитализированной части прибыли.

К основным методам амортизации относятся:

1. Метод ускоренной амортизации - система ее начисления, при которой на протяжении первых лет или всего амортизационного периода обеспечивается опережающий рост накопленной суммы амортизационных отчислений по сравнению с реальными темпами потери потребительских свойств и стоимости средств труда.

В этом случае используют:

• а) неизменную годовую норму амортизации относительно остаточной стоимости средств производства, которая постепенно уменьшается;
• б) постепенное сокращение годовых норм амортизации по отношению к начальной стоимости основного капитала по мере удлинения сроков его функционирования.

Ускоренная амортизация активизирует вывод из эксплуатации физически изношенного и морально устаревшего оборудования и дает возможность динамично подходить к воспроизводству основных средств с учетом фактора времени и тенденций развития научно-технического прогресса.

2. Метод неускоренной амортизации - система ее начисления, при которой на протяжении экономически рационального срока службы средств труда обеспечивается равенство накопленной суммы амортизационных отчислений и реальных темпов потери потребительских свойств и стоимости этих средств труда.

Анализ проблем неускоренной амортизации свидетельствует о невозможности точного расчета ее параметров для конкретного средства труда. При использовании обычного равномерного метода начисления амортизации игнорируется неравномерность ежегодного износа элементов основного капитала на протяжении срока их службы. Поэтому условно методом неускоренной амортизации принято считать прямолинейный метод , согласно которому амортизация начисляется пропорционально календарному времени использования средств труда. Вместе с тем необходимо отметить, что прямолинейный метод начисления может быть как неускоренным (при совпадении амортизационного периода с экономически рациональным сроком службы), так и ускоренным (если это условие не выполняется).

Государственная амортизационная политика является важным фактором активизации инвестиционной деятельности предприятий в условиях рыночной экономики. Практика свидетельствует, что правительства развитых стран мира активно используют ускоренную амортизацию и амортизационные льготы с целью регулирования скорости оборота основного капитала, интенсификации процесса его воспроизводства, внедрения достижений научно-технического прогресса, стимулирования нововведений и роста конкурентоспособности национальных предприятий. Так, в 1977 г. Министерство международной торговли и промышленности Японии сократило сроки амортизации факсимильных аппаратов с 10 до 5 лет, побуждая пользователей покупать их более совершенные модели. Аналогичная ситуация возникла в 1978-1979 гг. в сфере робототехники, когда были сокращены сроки амортизации высокопроизводительных аппаратов и покупатели могли на протяжении первого года эксплуатации оборудования списать 25 % его стоимости.