Сегодня часто в выпусках новостей на телевидении можно увидеть информацию экономического характера, которая в том числе касается ценных бумаг, чаще всего по акциям или индексам определенных бирж. Попробуем разобраться - что такое акции компании, зачем они нужны, где их можно купить и продать и что со всего этого можно поиметь в материальном плане.

Понятие об акциях

Как уже отмечалось, акция представляет собой ценную бумагу, предоставляющую ее владельцу право на определенную долю в бизнесе компании. При этом нужно понимать, что оказывать влияние на деятельность той или иной фирмы можно только в том случае, если владеешь крупным пакетом акций. Ценные бумаги, в свою очередь, могут гарантировать доход (облигации), а могут и не делать этого. К последним и относятся акции.

Классификация

При ответе на вопрос о том, что такое акции компании, нужно определиться с их классификацией. Их подразделяют на различные виды: электронные, бумажные, на предъявителя, именные и т. д., однако наиболее важная классификация для инвестора предполагает их деление на обыкновенные и привилегированные.

Владельцы последних получают гарантированные неизменные дивиденды по акциям компаний, привилегированные акции которых находятся у них в собственности, но при этом не участвуют в общем собрании акционеров и не претендуют на большие выплаты, если такое решение будет принято. Владельцы обыкновенных акций могут совсем не получить дивиденды, если совет директоров решит направить прибыль фирмы на какие-нибудь иные цели, в то время как владельцы привилегированных акций получат их в любом случае. Первые имеют право на участие в общем собрании акционеров.

Торговля акциями компаний

На сегодняшний день юридические лица выпускают бездокументарные или электронные акции. Биржей акций компаний в России является Московская биржа. Именно на ней на фондовом рынке осуществляется торговля акциями. Она была образована в конце 2011 года в результате объединения ММВБ и РТС, которые были к тому моменту крупнейшими игроками на фондовом и

Покупка акций компаний осуществляется с определенного брокерского счета (брокера можно охарактеризовать как посредника - профессионального участника рынка ценных бумаг, через которого осуществляется торговля), которое открывает определенное физическое лицо, зачисляет туда некоторую сумму (минимум отличается у разных брокеров), после чего необходимо выбрать брокера и заключить с ним договор. После заключения последнего открывается расчетный счет, с которого будут перечисляться деньги на покупку акций на счет брокера. Также будет открыт счет в депозитарии для хранения там акций и других ценных бумаг.

После этого нужно установить соответствующее программное обеспечение, которое будет поддерживать торговлю на бирже, наиболее популярным из которого является Quik. По мере совершения торговли от брокеров поступают различные отчеты, которые нужно изучать, чтобы понимать, что происходит с вложениями.

На Московской бирже представлены акции компаний России. Они имеют различную стоимость на каждый текущий момент времени. Записи о приобретенных акциях конкретным физическим лицом хранятся в электронном реестре. Если вы сомневаетесь в наличии акций, нужно заказывать выписку из депозитария.

Торговля акциями осуществляется в режиме Т+2, то есть расчеты по совершенным сделкам осуществляются спустя 2 рабочих дня после окончания сделки. Продать акцию можно в день покупки. Т+2 - режим, что необходим прежде всего при поскольку если на них рассчитывать, то нужно приобретать акции за 2 дня до фиксации реестра акционеров.

Стратегии торговли акциями

Акции российских компаний сегодня через фондовый рынок продаются посредством реализации одной из тактик: спекулятивной или инвестиционной. Первая называется трейдингом и заключается в игре на стоимости акций, как правило, в течение небольшого промежутка времени - от нескольких секунд до суток. При этом используется такой инструмент, как технический анализ. Инвестиционные вложения осуществляются при оценке фундаментальных экономических показателей деятельности той или иной компании, при этом происходит поиск недооцененных компаний.

Спекулятивная тактика предполагает использование определенных направлений, называемых стратегиями:

• скальпинг (закрытие торговых позиций с минимально возможной прибылью);
• интрадей, дей-трейдинг или внутридневная торговля;
• алготрейдинг (используются ;
• свинг-трейдинг (осуществляется перенос торговых позиций на следующие сутки).

Главные инвестиционные стратегии:

• стоимостное инвестирование (покупка акций по заниженной стоимости);
• купил и держи;
• дивидендная стратегия (инвестирование осуществляется в акции, которые будут приносить стабильные дивиденды);
• приобретение акций роста (акций быстрорастущих фирм).

Заработок на фондовой бирже

Сегодня акции компаний, торгующихся на фондовой бирже, не гарантируют покупателям получения выгоды. Никто из брокеров и инвесторов не сможет обещать, что вложенные деньги в определенные акции обязательно принесут доход и инвестор не понесет убыток. Заработать можно только делая грамотные вложения, проводя технический и

Электронная торговля акциями в программе Quik

Саму программу обычно можно скачать с сайта брокера, который предоставляет к ней логин и пароль. Далее начинаем разбираться. Заходим в торговый терминал. Находим интересующую нас компанию. Попадаем в торговый стакан. Здесь что такое? Акции компании, цена покупки, цена продажи и лоты. Последний может включать в свой состав как одну акцию, так и несколько, у каждой компании свой размер лота. Количество акций меньше размера лота купить не получится.

Акции можно купить как по рыночной цене в текущий момент, так и по заявленной вами цене с периодом ожидания, пока кто-нибудь захочет купить данные акции по заявленной цене. Помимо этого, в программе можно настроить покупку-продажу акций в момент достижения ими определенной цены. Соответственно, в случае если данная цена не будет достигнута, покупки-продажи акций не состоится.

Помимо использования программы заявки можно подавать голосом по телефону.

Налогообложение акций

Прибыль, полученная на фондовом рынке, относится к доходам, и, соответственно, с них необходимо уплатить НДФЛ по общей ставке 13%. Налоговым агентом выступает брокер, он уплачивает за физическое лицо налог в конце календарного года либо при выводе денег с брокерского счета. В настоящее время брокеры открывают используя которые, можно получить налоговые вычеты.

Внебиржевой рынок акций

Помимо акций, обращающихся на бирже, существует множество акций небольших компаний, которые торгуются на так называемом внебиржевом рынке. Здесь торговля проводится при помощи информационной системы RTS Board.

На данном рынке обращаются неликвидные активы. Сделки идут через брокера по телефону. Он ищет через вышеназванный торговый терминал нужные нам акции по устраивающей нас цене, либо может выставить нашу цену и ждать, когда кто-нибудь захочет продать по этой цене свои акции.

Помимо этого, продавца можно найти самому через minorityforum.ru. После нахождения продавца сосуществляется звонок брокеру, и далее уже он звонит контрагенту для заключения сделки. Такая покупка более выгодная, поскольку позволяет сторговаться.

Брокер как на биржевом, так и на внебиржевом рынках берет комиссию, размер которой на последнем рынке, как правило, выше.

В заключение

Итак, на вопрос о том, что такое акции компании, можно ответить, что это инструмент, позволяющий компании получать развитие, а инвестору или спекулянту - получать прибыль или разоряться. Если вы надеетесь получить доход, как по вкладу в банке - сделав депозит, не заботиться о нем до окончания срока вклада, то вас, скорее всего, ждет разорение. Чтобы не допустить этого, нужно использовать имеющиеся возможности фундаментального и технического анализа, применять использующиеся стратегии.

На крупные дивиденды в современных российских условиях вряд ли стоит рассчитывать.

Какой финансовый инструмент - самый ходовой во всем мире? Акции. Какой актив признан самым высокодоходным? Акции. Почему? Потому что это - уникальная долевая ценная бумага, дающая вам право на часть бизнеса. Рентабельность любого долгового инструмента (например, облигации) ограничена рынком кредитования. Недвижимость сама по себе товаров не производит. И только реальный бизнес в экономике является двигателем. А, значит, покупка и продажа долей в нем всегда будут востребованы. Что это такое - акция? Приглядимся внимательнее.

Сущность

Простыми словами, акция - это ценная бумага, подтверждающая ваше право на долю бизнеса. Именно поэтому она называется долевой в отличие от любых других (например, долговых). Происходит от латинского actio - право. О каких же правах идет речь?

• право на долю текущей прибыли в виде дивидендных платежей;
• возможность получить в собственность часть имущества фирмы при ее ликвидации;
• возможность принять участие в управлении организацией - «право голоса».

Из-за последней особенности акция является ценной бумагой, уникальной в своем роде. Никакие другие финансовые инструменты права голоса не дают. Следует оговориться, что право на участие в управлении напрямую зависит от размера доли:

• так, инвестор, купивший 1–2%, может рассчитывать максимум на формирование повестки собраний и выдвижение кандидатов в органы управления;
• а акционер, владеющий половиной бизнеса (50% + 1 акция), обладает почти неограниченными правами в области управленческих решений.

Очевидно, что, поскольку акция подтверждает ваше право собственности, она является бессрочной ценной бумагой. Это - еще одно важное отличие от других финансовых инструментов. Практически, время существования ценной бумаги ограничено только сроком «жизни» самого предприятия, в течение которого владелец имеет право свободно распоряжаться своими акциями без ограничений: продать, подарить, оставить в наследство и т. д.

Наконец, акция является эмиссионной ценной бумагой в том смысле, что:

1. Решение о проведении эмиссии принимается только общим собранием учредителей или акционеров.
2. Процедура эмиссии должна соответствовать законодательным нормам и проходить по строгим правилам: принятие решения, подготовка и регистрация проспекта эмиссии, раскрытие информации, государственная регистрация выпуска, размещение, подготовка и регистрация отчета об итогах выпуска, внесение изменений в устав.

Первичная эмиссия происходит либо в момент учреждения общества, либо в момент выпуска нового вида бумаг (например, привилегированных). Размещение происходит по закрытой или открытой подписке, а также путем конвертации (обмена) на ранее выпущенные ценные бумаги (например, облигации). Любая вторичная эмиссия дарует существующим владельцам бизнеса еще одно право:

• Право преимущественного выкупа бумаг новых эмиссий пропорционально своей доле (в противном случае возникала бы незаконная возможность лишения акционера своей доли путем размытия его пакета).

Немного истории. Акция как ценная бумага впервые начала свое обращение на Лондонской товарной бирже в XVI веке. Но если обратиться к экономической сущности явления, право собственности на долю в доходе возникло еще в Древнем Вавилоне.

Виды

Видов акций (в отличие от облигаций) не так много, поэтому разобраться в их классификации несложно.

По правам инвестора:

• обыкновенные классические;
• обыкновенные с отложенными платежами - до момента, пока прибыль АО не выйдет на заданный уровень, дивиденды отсутствуют;
• привилегированные - лишают акционера права голоса в обмен на дополнительные привилегии:
  a) гарантированные эмитентом дивидендные платежи в процентах от рыночной стоимости бумаги или в процентах от доли прибыли (дивиденды в этом случае выплачиваются не только из прибыли, но и из других источников);
  b) первая очередь в получении дивидендов;
  c) первая очередь в получении доли имущества.

С позиции инвестора, привилегированные бумаги - промежуточный финансовый инструмент между облигациями и обыкновенными акциями, поскольку риски вложений снижаются. Их количество, как правило, не может превышать 25% от размера капитала.

По типу привилегированных акций:

• некумулятивные - в случае убытков дивиденды могут и не выплачиваться;
• кумулятивные (накопительные) - дивидендная задолженность сохраняется и растет, при нарушении условий акционерам возвращается право голоса (таких акций - большинство);
• гарантированные - выплаты по ним гарантируются третьей компанией;
• конвертируемые - могут быть поменяны на другие ценные бумаги (обыкновенные акции, облигации) в установленный период времени;
• выкупные - предоставляют эмитенту опцион на выкуп по оговоренной цене и в установленные сроки.

По типу инвестора:

• именные - данные о владельцах регистрируются в реестре АО;
• на предъявителя. Внимание: в России бумаги на предъявителя использовались только до 2002 года.

По форме:

• документарные;
• бездокументарные (в виде записей на счетах). Внимание: бумаги российских компаний выпускаются только в бездокументарной форме.

По стадии эмиссии:

• размещенные;
• объявленные - дополнительно эмитированные, но не размещенные акции, которые АО может продать на рынке (доля таких бумаг строго оговаривается в уставе).

По типу рынка:

• котируемые - свободно торгуются на ликвидном биржевом рынке в достаточном количестве;
• некотируемые.

По эмитенту:

• первого эшелона («голубые фишки») - отличаются высокой капитализацией, информационной прозрачностью и ликвидностью (минимальный спред);
• второго эшелона - умеренная капитализация и объемы торгов, потенциальная доходность и риски выше (спред - до 20%);
• третьего эшелона - низкая капитализация, минимальная ликвидность (одна сделка в день, спред - 50% и выше), максимальные риски.

Имейте в виду, почти все недавно образованные перспективные фирмы входят в третий эшелон.

По размеру пакета:

• миноритарный - не позволяет блокировать решения других акционеров;
• блокирующий (25% + 1 акция) - предоставляет возможность накладывать вето на решения СД (на практике для блокирования обычно хватает и меньшего количества акций);
• контрольный (50% + 1 акция) - дает неограниченный контроль и возможность принятия решений (интересный факт: в корпоративной практике США для контроля обычно достаточно и 20%);
• «золотая акция» - специальная бумага, предоставляющая государственным органам участвовать в управлении и блокировать принятие судьбоносных решений.

Стоимость

Какими параметрами обладает акция? Это важно знать.

Номинальная (нарицательная) стоимость - денежный эквивалент доли в УК. Совокупная стоимость всех акций равна УК.

• стоимость всех обыкновенных акций - одинакова;
• стоимость при первичной эмиссии не может превышать ее цену;
• нарицательная стоимость, как правило, никак не соотносится с реальной ценой, так же как и УК большинства успешных коммерческих фирм не отражает размер активов.

Эмиссионная стоимость - цена одной бумаги на первичном рынке.

Эмиссионный доход эмитента - разница между эмиссионной и нарицательной стоимостью.

Балансовая стоимость - доля чистых активов, приходящаяся на одну акцию. А вот этот показатель уже важен, поскольку дает приблизительную оценку всего имущества компании за вычетом долгов на определенную дату. Рассчитать чистые активы относительно просто, но подтвердить корректность и обоснованность калькуляции смогут только профессиональные аудиторы. Внимание:

• если балансовая стоимость меньше рыночной - это сигнал к безусловному падению биржевых цен;
• если балансовая стоимость превышает рыночную - это сигнал к возможному росту биржевых цен.

С другой стороны, имейте в виду, что инвесторов интересует не столько обеспеченность компании активами, сколько ее способность генерировать стабильную и достаточную прибыль. Это приводит нас к еще более важному показателю.

Рыночная стоимость - текущая средневзвешенная цена совершения сделок на свободном вторичном конкурентном рынке: когда покупатель и продавец владеют исчерпывающей информацией, действуют без принуждения, а на стоимость сделки не влияют существенные обстоятельства.

Почему она так важна? Динамика рыночной стоимости - прямой индикатор доходности как долгосрочных инвесторов, так и финансовых спекулянтов. Как ее узнать?

1. Биржевая рыночная стоимость (котировка, курс) - индикатор баланса предложения и спроса на открытой фондовой бирже. Самый простой способ определения рыночной стоимости. Возможен только в том случае, если акции компании торгуются на ликвидном биржевом рынке в достаточном количестве.
2. Внебиржевая рыночная стоимость - средневзвешенная цена сделок вне биржи. Показатель используется для некотируемых бумаг. Корректно оценить внебиржевую стоимость могут только профессиональные инвесторы.

К сожалению, рыночный механизм, каким бы ликвидным и хорошим он не был, не претендует на глубокую, абсолютную и безошибочную оценку положения дел в компании. Рынок определяют люди, а человеку свойственно ошибаться. Поэтому рыночная стоимость, как правило, свидетельствует лишь о той или иной степени эффективности компании в исторической ретроспективе. Это поднимает нас на вершину айсберга оценки.

Справедливая стоимость - отражает стоимость капитала компании на основе ожидаемых денежных потоков для акционеров.

Как соотносятся между собой рыночная и справедливая стоимость?

Справедливая стоимость призвана учесть не только историческое и существующее положение дел, но и количественно оценить перспективные доходы инвесторов, поскольку:

• ориентируется не на мнение рынка, а на чистые денежные потоки для акционеров;
• смотрит не в прошлое, а в будущее.

Справедливая стоимость - краеугольный камень бизнеса. Ее оценка - сложный процесс, которым занимаются независимые оценочные и аналитические агентства. Существует несколько способов и механизмов оценки, самый распространенный из которых - экстраполяция и дисконтирование прогнозных чистых денежных потоков компании.

Вы можете почерпнуть информацию о справедливой стоимости из материалов внешних оценщиков или, при наличии полного информационного доступа к управленческой отчетности, инициировать самостоятельную оценку. Внимание:

• акция называется недооцененной , если расчетная справедливая стоимость превышает рыночную;
• акция считается переоцененной , если расчетная справедливая стоимость меньше рыночной.

Это - прямой сигнал рынку для определения трендов на ближайшую перспективу. Так, активы большинства молодых динамично развивающихся компаний часто имеют статус недооцененных. Именно поэтому вложения в них - перспективны.

Доходность

Доходность владельца складывается из двух факторов:

• полученные дивиденды;
• рост рыночной стоимости.

Обратите внимание, рыночной, а не справедливой. Как бы ни высока была справедливая стоимость, заработать инвестор сможет только на рынке. Другой вопрос, что именно справедливая оценка приводит к изменению цены.

Если дела у компании идут успешно, то выплата дивидендов на фоне роста акционерной стоимости выглядит лишь приятным довеском. В конце концов, Модильяни и Миллер еще в середине XX века доказали, что выплата (или невыплата) дивидендов никак не влияет на доходность акционера, поскольку невыплаченные дивиденды реинвестируются в компанию. Именно поэтому многие крупные компании вообще не осуществляют дивидендные платежи, и, несмотря на это, стоимость их акций растет.

Инвестиционная привлекательность акций зависит от целого ряда факторов, главные из которых: финансовая устойчивость эмитента, надежность, ликвидность, степень инвестиционного риска, текущая доходность и планы развития компании.

Самые популярные инвестиционные стратегии:

1. Получение доходов за счет краткосрочных ценовых колебаний - подходит спекулятивным игрокам (и не думайте, что спекуляции - это зло, поскольку в конечном итоге именно от них зависит ликвидность).
2. Приобретение недооцененных акций и их последующая продажа на пике роста стоимости - основная стратегия прямых и венчурных инвесторов. Стратегия приносит максимальные доходы.

Прежде, чем заняться инвестированием, в обязательном порядке изучите основы фундаментального и технического анализа.

Вместо заключения

Стоит ли инвестировать в акции? Вопрос - риторический. Конечно, у них есть свои недостатки, главные из которых: никем не гарантированная доходность и высокие риски. Акционер даже не вправе требовать выкупа своих бумаг у эмитента. Но помните, что, инвестируя в акции, вы получаете долю реального бизнеса, а также право участвовать в управлении и принимать решения. Прямые вложения в капитал компании подарят вам чувство сопричастности. И не важно, идет ли речь о «голубых фишках» или маленьком венчурном проекте, в который вы входите с контрольным пакетом. Только акции могут принести вам «настоящие» доходы. А прочие финансовые инструменты следует использовать только для поддержания безопасного баланса инвестиционного портфеля. Конечно, это накладывает на вас серьезную ответственность. А кто говорил, что будет легко? Инвестируйте с умом!

Полезные видео

Курс лекций «Фондовый рынок». Лекция 1: Что такое ценные бумаги?

Мы рады приветствовать трейдеров, читающих нашу статью и желаем вам только хороших результатов в вашей повседневной профессиональной деятельности. Сегодняшняя тема будет интересна не только новичкам, но также и людям с небольшим опытом. По многочисленным просьбам мы в рамках этой статьи разберемся, что дает покупка акций компании. На сегодняшний день покупка-продажа акций наиболее распространена на фондовом рынке. Мы были удивлены, когда несколько специалистов, торгующих акциями уже достаточно давно, не смогли дать вразумительного ответа на вопрос – что же такое ? Мы получили ответ, что «акция = ценная бумага». Давайте вместе разберемся с понятием акции.

Что такое акции компаний?

Акция представляет собой ценную бумагу, подтверждающую права владельца на определенную долю в бизнесе компании. После покупки ценной бумаги становится совладельцем бизнеса и имеет право получать дивиденды от доходов компании. Важный момент – получать хорошую можно лишь в том случае, если вы имеете в своем полном распоряжении большой пакет ценных бумаг. Приобретение 1-2 или 1000-2000 тысяч акций крупной компании, в большинстве случаев, не приносит никакого значительного эффекта.

Зачем выпускают акции крупных компаний?

Следующий вопрос, который возникает у начинающих трейдеров - с какой целью вообще выпускаются акции и зачем компания дает доступ совершенно незнакомых людей к своему имуществу и бизнесу? Ответ лежит на поверхности – необходимость роста и развития. Коммерческое априори должно развиваться – и на это ему обязательно нужны . Эмиссия (читай, выпуск) ценных бумаг – самый простой и прибыльный способ получить средства от инвесторов, которые верят в успешное развитие компании. Говоря простыми словами – , покупая акции, помогает компании развиваться. После продажи акций, новые компании продолжают успешное развитие. Деньги, вырученные от продажи ценных бумаг, вкладываются в покупку оборудования, в развитие производства, в расширение сферы влияния и другие отрасли. В случае успешного развития компании, в нее будут идти все новые и от акционеров. Как вложившиеся в компанию трейдеры на заре ее развития (или на определенном этапе), мы получаем дивиденды по той причине, что купили акции раньше других инвесторов.

Акции = кредит?

Продажа акций – это не компании за счет инвесторов, покупающих ЦБ. Говоря простым языком, акции – это своего рода пожертвования своих средств в пользу акционерного общества, носящие добровольный характер. Взамен инвестор получает имущественные права на активы компании и возможность получения дивидендов. Выплаты по акциям не фиксированы, их стоимость может с течением времени падать, компанию может постигнуть , и инвестор теряет вложения. Акции можно выгодно перепродать.
Впрочем, если трейдеру удалось грамотно оценить потенциал, которым обладает компания, прибыль может равняться сотням, а то и тысячам процентов годовых. Последние прецеденты крайне редки.

Какие акции иностранных компаний бывают?

Разновидностей акций не так уж и много:

• Обыкновенные
• Привилегированные

Давайте разберемся с «простыми» акциями. Эти дают инвестору возможность получать дивиденды (свою долю от прибыли компании). Важная оговорка – дивиденды устанавливаются исключительно при подведении итогов деятельности фирмы за календарный год.
Все очень просто – акционерное общество подводит годовые итоги, в результате которых на графиках отображается успешность ее деятельности. После оценки успешности деятельности и уровня развития, руководство решает, сколько будет выплачено акционерам. Риск присутствует – если по итогам деятельности у компании скромная прибыль (или потеря), размер дивидендов будет соответствующий или их не будет вообще Привилегированные акции более интересны с точки зрения получения прибыли. Инвестор получит дивиденды в заранее оговоренном размере (согласно заключаемому договору при покупке акций). Права участвовать в управлении компании (войти в состав участников собраний акционеров) у владельца

Этот материал - своего рода вводная лекция для тех, кто хочет заняться инвестированием, но не знает, с чего именно начать. Если после его прочтения вы захотите сильнее углубиться в тему, можете пройти полный курс обучения на портале «Инвестиции 101» . Материалы курса подготовлены совместно с профессиональными трейдерами и аналитиками «БКС Брокер» и сочетают теоретические блоки с практическими занятиями. Итак, что представляют собой акции?

Акция - это ценная бумага, дающая своему владельцу право на участие в управлении компанией и получение части её прибыли.

В упрощённом виде всё выглядит так: предприятию нужны деньги для развития, поэтому оно обращается за помощью к инвесторам, которые дают необходимую сумму. Взамен они получают в собственность некоторую долю компании, выраженную в акциях.

Общая номинальная стоимость акций должна составлять сумму, равную уставному капиталу акционерного общества. Инвесторами могут быть как физические, так и юридические лица, а их доля в акционерном капитале определяется отношением количества имеющихся в собственности ценных бумаг компании к общему объёму её акций. Часть годовой прибыли предприятие возвращает акционерам в качестве дивидендов - своеобразной благодарности за финансовую поддержку.

Типы акций

Существуют акции обычные и привилегированные. Компания может выпускать оба этих вида или же ограничиться только обычными. Объём привилегированных ценных бумаг не должен превышать 25% от общего их количества. Разница между двумя категориями заключается в порядке получения прибыли и возможности влиять на принятие важных для компании решений.

Обычные акции дают инвестору право участвовать в общем собрании акционеров - высшем органе управления акционерным обществом. Выплата дивидендов по таким акциям не гарантируется и осуществляется только после распределения премий между владельцами привилегированных акций.

Собственники привилегированных акций в управлении компанией участия не принимают (за исключением принятия решений о реорганизации или ликвидации предприятия), зато размер их дивидендов больше, чем у владельцев простых ценных бумаг. Соотношение премий по обычным и привилегированным акциям фиксируется в уставе акционерного общества. Кроме того, именно привилегированные акции имеют первостепенное право на получение выплат по итогам года.

Дополнительные преимущества предоставляет и общее количество ценных бумаг в собственности у одного акционера:

• 1% акций даёт возможность ознакомиться со списком прочих акционеров.
• 2% акций позволяют вносить вопросы в повестку общего собрания акционеров и предлагать кандидатов в совет директоров и ревизионную комиссию.
• 10% акций дают право на созыв внеочередного собрания акционеров и проведение аудиторской проверки.
• 25% + 1 акция - блокирующий пакет. Он позволяет отвергнуть на общем собрании решения, которые требуют для принятия согласия 75% акционеров (внесение изменений и дополнений в устав, реорганизация и ликвидация общества, а также другие вопросы, связанные с объявленными акциями и выкупом уже размещённых).
• 50% + 1 акция - контрольный пакет, дающий владельцу право самостоятельно принимать решения по всем остальным вопросам, обсуждаемым на общем собрании акционеров.
• 75% + 1 акция предоставляют держателю возможность принимать любые решения по управлению компанией.

Как зарабатывать с помощью акций

Понятно, что среднестатистический участник рынка не имеет достаточного количества ценных бумаг, чтобы прямо или косвенно влиять на судьбу компании. Впрочем, это ему и не нужно, ведь основная цель покупки акций - извлечение прибыли. Заработать здесь можно двумя способами: получив дивиденды или доход от разницы между ценами покупки и продажи акций.

Дивиденды

Источник выплаты дивидендов - чистая прибыль компании, то есть сумма, оставшаяся после налогообложения. Размер дивидендов определяется по итогам финансового года (в некоторых случаях - квартала, полугодия или девяти месяцев) на совете директоров, а затем решение представляется на рассмотрение собранию акционеров. Акционеры могут утвердить предлагаемые выплаты или уменьшить их, если сочтут, что компании необходимо больше средств для успешного развития. Право на получение дивидендов имеют инвесторы, зарегистрированные в реестре акционеров на отчётную дату. Эта дата не может быть установлена ранее 10 или позже 25 дней с момента принятия решения о выплате.

Порядок и срок выплаты дивидендов определяются уставом общества или решением собрания акционеров. Для обычных держателей акций этот период составляет не более 25 рабочих дней с момента определения круга лиц, имеющих право на получение дивидендов.

Лицо, представляющее интересы инвестора, - номинальный держатель и доверительный управляющий, зарегистрированный в реестре акционеров, - получит свои средства не позднее 10 дней с того же момента. В течение этого периода дивиденды в денежной форме отправляются получателю почтовым переводом или перечисляются на его банковский счёт.

Курсовая разница

Получить дополнительный доход можно и с помощью торговли ценными бумагами. Зарабатываете вы здесь на разнице между стоимостью покупки и продажи - купили дешевле, а продали дороже. Для торговли имеет смысл выбирать обычные акции: их ликвидность (способность легко покупаться и продаваться) выше, чем у привилегированных. Стоит помнить, что после закрытия реестра стоимость ценных бумаг падает примерно на сумму выплаченных дивидендов. Если вы хотите приобрести акции, это хорошее время, а для продажи лучше подождать от пары месяцев до полугода: цена акций, как правило, возвращается на прежний уровень или даже превышает его.

Теория теорией, но сразу с головой окунаться в торговлю всё-таки волнительно. Первые шаги лучше делать в симуляторе на портале «Инвестиции 101» . Обстановка здесь приближена к реальной, так что можно спокойно осваиваться, не рискуя потерять все свои сбережения. Когда приобретёте нужные навыки и почувствуете уверенность в своих силах, можно переходить и к настоящей биржевой торговле .

Преимущества акций перед банковскими вкладами

Казалось бы, зачем изучать финансовые показатели крупных компаний-игроков рынка и формировать инвестиционный портфель, если можно просто отнести свои деньги в банк и через некоторое время забрать уже немного увеличившуюся сумму? Можно, не спорим. Но у акций есть свои преимущества, которые делают их весьма привлекательным инструментом для инвестирования.

1. Средства, которые вы отдали на хранение в банк, невозможно снять до определённого срока. Акции вы можете продавать и покупать в любой удобный момент - хоть несколько раз в день.
2. Максимальная величина вклада, подлежащего страхованию, - 1,4 миллиона рублей. Если на вашем счёте было больше денег, то в случае банкротства банка или отзыва лицензии рассчитывать приходится лишь на частичное возмещение утраченных средств. Дешевеющие акции, как правило, можно продать - и даже в этом случае вы компенсируете часть средств, если покупали акции по ещё более низкой цене.
3. Потенциальная доходность акций многократно превышает ставки банковских вкладов. Дивиденды облагаются налогом в 13%, но и с учётом этого годовые выплаты могут быть значительнее, чем по срочным депозитам.
4. В случае с акциями у вас есть больше возможностей для того, чтобы лично влиять на увеличение своих накоплений. Конечная прибыль формируется не только из дивидендов, но и из курса ценных бумаг.

Как видите, ничего страшного и непонятного в работе с ценными бумагами нет. Изучайте теорию, применяйте её на практике, и вы убедитесь, что крупнейшие мировые инвесторы не зря вкладывают свои миллиарды именно в акции.

Любой человек может купить частичку Газпрома, Сбербанка или другой публичной компании. Для этого ему необходимо купить их акции.

В законе «О рынке ценных бумаг» дано следующее определение, что такое акция:

Акция - эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Таким образом инвестор, купивший акцию, становится совладельцем компании. И как один из собственников получает права на получение части прибыли и на участие в управлении компанией, но и несет риски, связанные с деятельностью общества.

Акции может выпустить только акционерное общество. Уставный капитал такого общества поделен на доли — акции (акция в английском языке share, означает «доля») . Одна акция соответствует одной доли капитала. Количество акций, которыми владеет инвестор, определяет его долю в предприятии.

Компании выпускают акции с целью привлечения денег. Продав свои акции, компания получает деньги для своего развития, а инвесторы получают долю в предприятии в соответствии с количеством купленных акций. В отличие от облигаций, эти деньги компания инвесторам возвращать не обязана, они становятся ее собственностью. Но инвесторы могут рассчитывать на получение прибыли за счет дивидендов и роста курсовой стоимости акций.

Ранее акции выпускались на бумаге и в прямом смысле слова были «ценной бумагой». Сейчас акции выпускаются в бездокументарном виде и данные по ним и их владельцам хранятся в электронном виде.

Акция — бумага бессрочная, и выпускается на неопределенный срок. Акция может перестать существовать только в случае ликвидации компании, или поглощении ее другой компанией.

Виды акций

Акционерный капитал может состоять из акций двух видов — обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции составляют основу акционерного капитала, по закону в капитале компании не может быть меньше 75% обыкновенных акций. Капитал некоторых компаний, например, Газпрома, полностью состоит из обыкновенных акций. Владельцы обыкновенных акций имеют следующие права:

• право голоса на собрании акционеров
• право на получение дивидендов
• право на получение части имущества компании при ее ликвидации после выплаты всех обязательств и ликвидационной стоимости привилегированных акций

Право голоса — важнейшая функция обыкновенных акций. Одна акция — один голос. Чем больше у вас обыкновенных акций, тем большее влияние вы будете иметь при решении вопросов на собрании акционеров. Голосование на собрании осуществляется с помощью бюллетеней. Бюллетени для голосования присылаются письмом по почте, инвестор их заполняет и отправляет обратно. По многим вопросам решение принимается простым большинством голосов — 50% плюс один голос. Но некоторые вопросы требуют квалифицированное 3/4 большинство голосов.

Владея контрольным пакетом акций (50% + одна акция) можно единолично принимать решения практически во всех вопросах. Блокирующий пакет акций (25% и более) позволяет накладывать вето.

Привилегированные акции так же как и обыкновенные, формируют акционерный капитал компании. Привилегированные акции имеют следующие преимущества:

• приоритет по выплате перед обыкновенными акциями при ликвидации компании — сначала выплаты получают все кредиторы, потом владельцы привилегированных акций, а затем только владельцы обыкновенных.
• размер дивидендов определен и прописан в уставе общества в виде определенной денежной суммы, доли от чистой прибыли, в процентах к номиналу акции или дана методика расчета.

Дивиденды выплачиваются только если было принято соответствующее решение на общем собрании акционеров. Привилегированные акции не имеют право голоса, но если дивиденды по ним не выплачивались, то они становятся голосующими.

Компания выпускает привилегированные акции, чтобы не брать заемный капитал, не увеличивая при этом число акционеров, имеющих право голоса.

Дивиденд по привилегированным акциям может быть фиксированным, когда размер его остается неизменным, или переменным, размер которого зависит от величины прибыли.

Рыночная цена обыкновенных и привилегированных акций одной компании могут отличаться друг от друга. На российском рынке цена привилегированных акций чаще на несколько процентов ниже цены обычных. Некоторые исследователи объясняют это «премией за право голоса». В тех странах, где права миноритарных (с небольшой долей акций) акционеров часто ущемляются и нарушаются, обыкновенные акции, имеющие право голоса, ценятся дороже, так как они всегда голосуют на собрании акционеров, а значит позволяют отстаивать свои права.

Другое объяснение заключается в том, что по привилегированным акциям размер дивиденда больше, а по обыкновенным акциям недополученный размер дивиденда выражается в увеличении курсовой стоимости.

Стоимость акций

Стоимость акций бывает номинальной, эмиссионной, рыночной, балансовой.

Определяется при создании АО и прописана в уставе. Номинальная стоимость рассчитывается как сумма уставного капитала, деленная на количество акций. Номинальная стоимость акций не несет экономического смысла и не имеет отношения к рыночной стоимости акций, и нужна только для того, чтобы учредители купили акции по какой-то цене. Номинальная цена может отличаться от рыночной в тысячи раз.

Эмиссионная стоимость акций — цена, по которой происходит размещение акций на рынке. Эмиссионная цена не может быть ниже номинальной. За счет разницы между номинальной и эмиссионной ценой акции, компания получает эмиссионный доход.

Рыночная стоимость акций — цена акций на вторичном рынке. Это та цена, которую вы можете видеть на фондовой бирже. Рыночная цена акций формируется во время торгов под влиянием спроса, предложения и ликвидности.

Рыночная стоимость акций

На основе рыночной стоимости вычисляется капитализация компании, умножением рыночной цены акций на их количество. Рыночная капитализация компании показывает ее стоимость. Журнал Forbes ежегодно составляет рейтинг крупнейших компаний мира Global 2000 Leading Companies. Крупнейшей компанией в мире по капитализации в 2014 году является компания Apple.

Балансовая стоимость акции — это стоимость чистых активов компании, деленная на количество акций. Чистые активы — это стоимость всех активов компании за вычетом всех обязательств. То есть балансовая стоимость показывает какая сумма теоретически приходится на одну акцию, если компания расплатится по всем долгам и продаст все оставшиеся активы. Балансовая стоимость акций может быть как ниже, так и выше рыночной.